Como invertir en Bolsa por Juan Carlos Sesma

Algunas claves a tener en cuenta a la hora de invertir en Bolsa

1. Rentabilidad por dividendo.

El IBEX 35 tiene el honor de ser el índice selectivo occidental que ofrece una mayor rentabilidad por dividendo, un 5% de promedio, lo que se convierte en toda una tentación para los inversores en medio de las fluctuaciones del mercado. Especialmente esto ocurre en el caso de los ‘blue chips’, las empresas con mayor peso en el selectivo y muy consolidadas. Solamente Telefónica y Santander que representan un 45% del selectivo ofrecen una rentabilidad superior al 6,5%. ¿Pero como calcular de una forma sencilla la el beneficio neto que obtendríamos al adquirir acciones?

Supongamos que disponemos de 50.000 € para adquirir acciones y mantenerlas 3 años. Invertimos en Telefónica, adquiridas a 16´94 € (mínimo de hoy día 25/08/10). Por lo tanto adquirimos 2.951 acciones. Incurrimos en unos gastos de unos -150 € de comisión de nuestra entidad financiera más la del broker. Nos va a reportar ingresos por dividendos 2 veces al año, en noviembre y mayo. Este 11 de noviembre Telefónica reportará a sus accionistas 0´65 € por acción, pero cuidado, brutos. Están obligados a ingresarnos el dividendo con la retención ya aplicada, que es del 19% para los primeros 6.000 € y del 21% a partir de dicha cantidad. Por lo tanto 2.951 acciones por (0´65 x 0´81) nos da un ingreso neto de 1.553´70 €. Otro aspecto a tener en cuenta es la declaración de la renta. Está exento de tener que declararlo como ingreso del año en cuestión (y por lo tanto que nos hagan subir el IRPF) aquellas reportaciones de dividendos que no superen los 1.500 € y que provengan de acciones adquiridas como mínimo 2 meses antes de la fecha del reparto del dividendo. En nuestro caso deberíamos declarar como ingreso extra del ejercicio 2010 en la declaración que realicemos en abril - mayo de 2.011 53´70 €, por lo que no es de esperar que nos hagan incrementar nuestro IRPF.

Telefónica ha anunciado para 2.011 un dividendo bruto de 1´40 €. Por lo que en mayo y septiembre nos reportará un ingreso neto de 1.673´22 € cada uno de los meses. En este caso para la declaración de la renta de 2.012 deberemos incluir unos ingresos extras de 1.846´44 € (3.346´44 - 1.500 exentos).

¿Cual es por tanto la rentabilidad obtenida en el periodo 25/08/10 a 31/12/11?

Sin tener en cuenta la cotización de las acciones a fin de 2.011, nuestros ingresos han sido de 4.900´14 € en ingreso por dividendos - 150 € de comisión por compra de acciones - 1% multiplicado por los ingresos en la declaración de la renta de 2.009 (supongamos por ejemplo para unos ingresos declarados de 40.000 € serían unos - 400 €) = 4.900´14 - 150 - 400 = 4.350´14 beneficio neto / 50.000 invertidos nos da una rentabilidad del 8´70%.

Espero que os sea de utilidad. Continuaremos con más capítulos en los próximos días. ¡ Un saludo !

Juan Carlos Sesma